28. Bancos

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As empresas, diferentemente das pessoas, não são todas iguais. Há empresas das quais sentiríamos falta se deixassem de existir, mas a vida seguiria em frente. Há outras cujo colapso causaria a implosão de grandes segmentos da economia e da sociedade. Os bancos entram nesta segunda categoria.

As em presas que com põem o setor bancário e financeiro não só guardam nossas econom ias e nos em prestam dinheiro quando necessitam os, com o tam bém atuam com o o sistem a arterial que transporta o dinheiro pela econom ia, m otivo pelo qual costum am ser cham adas de intermediários financeiros. Sua principal função é transferir dinheiro em m assa, levando daqueles que querem em prestar até aqueles que desej am pedir em préstim os.

Há séculos, os bancos têm feito parte do tecido social – com efeito, a palavra “banco” vem do latim banca, nom e das grandes m esas que os cam bistas da antiga Rom a m ontavam nos pátios para com prar e vender m oedas estrangeiras.

Para que um a econom ia – rica ou pobre – funcione adequadam ente, precisa contar com um setor financeiro desenvolvido e saudável. Por quê? Porque tanto em presas quanto indivíduos precisam invariavelm ente tom ar em préstim os para fundar e depois desenvolver negócios decentes, em polgantes, inovadores. Sem os bancos, praticam ente ninguém conseguiria com prar um im óvel, pois, para isso, a m aioria das pessoas depende de um financiam ento hipotecário.

Do m esm o m odo, os bancos exercem o im portante papel de m eio de troca. Tente im aginar um dia de sua vida sem um banco. Usam os cartões de débito e de crédito ou cheques na m aioria de nossas com pras, e, assim , os bancos estão envolvidos indiretam ente em quase todas as transações que fazem os.

Às vezes, os bancos se transform am em gigantes, e recentem ente têm feito de tudo, desde gerenciar os investim entos das pessoas até possuir conglom erados industriais e adm inistrar hotéis. Frequentem ente, esse nível de poder gera ressentim entos, e algum as pessoas veem os bancos com o parasitas – nutrindo-se da riqueza alheia a fim de m ultiplicar a sua. Em certos casos, esses críticos têm razão. Quando bancos e m ais bancos quebraram no final da década de 2000, ficou claro que boa parte de sua expansão não se baseava em algo sólido. Mas a verdade clara é que, sem os bancos, as pessoas não conseguiriam investir ou tom ar dinheiro em prestado – ações essenciais para viverem de m aneira produtiva e gratificante.

Como os bancos ganham dinheiro? A estrutura e o m odelo básico de negócios de um banco são fundam entalm ente os m esm os em qualquer lugar do m undo.

Prim eiro, os bancos lucram cobrando j uros m ais altos do dinheiro que em prestam do que pagam pelo dinheiro depositado. A diferença ou spread entre essas duas taxas perm item -lhes ter lucro pelo serviço proporcionado; quanto m aior o risco do tom ador (ou sej a, quanto pior for sua ficha de crédito), m aior a diferença. É por isso que quem financia a aquisição de um im óvel tom ando m ais de 80% do valor deste paga um a taxa de j uros m ais alta que outros tom adores. É m aior a probabilidade de não conseguirem pagar o em préstim o, acarretando um a perda significativa ao banco.

“O que é roubar um banco em comparação com fundar um banco?”

Bertolt Brecht

Além disso, os bancos oferecem aos clientes assessoria financeira e outros serviços, geralm ente, m ediante um a taxa; às vezes, apenas para estim ulá-los a depositar seu dinheiro. Para a pessoa física, isso pode incluir seguros ou assessoria em investim entos. Para as em presas, pode significar aj uda na em issão de ações e títulos (noutras palavras, para obter capital, ligando novam ente quem em presta o dinheiro a quem o tom a) e aconselhando-as sobre a aquisição de outras em presas. Esse é o principal papel dos bancos de investimentos. Adem ais, usam parte de seu superávit para fazer investim entos próprios, com a expectativa de ganharem um pouco m ais.

Reservas bancárias

A chave das finanças m odernas é um sistem a de reservas fracionárias.

Digam os que em um dado m om ento você tem £ 1.000 em sua conta-

corrente. É pouco provável que vá precisar sacar todo o dinheiro. Em bora

possa necessitar dessas econom ias em algum m om ento, na verdade você

saca apenas frações dela no caixa do banco, em um caixa autom ático ou

pagando com seu cartão de débito.

Por isso, em vez de deixarem o dinheiro parado em seus cofres, geralm ente

os bancos m antêm apenas um a fração em suas reservas, variando essa

quantidade em função da dem anda que esperam ter pelo dinheiro.

Norm alm ente, os bancos centrais controlam a quantidade de reservas que os

bancos são obrigados a m anter: nos EUA, por exem plo, a exigência de

reservas fica em torno de 10%, o que significa que um banco com um

depósito de US$ 100 pode em prestar US$ 90.

Econom icam ente, isso faz sentido. É bem m ais eficiente para os bancos usar

o dinheiro depositado neles, m axim izando seu custo de oportunidade, em vez

de deixá-lo parado e ocioso. Entretanto, isso traz im portantes efeitos

colaterais para a econom ia com o um todo. Quando em prestam esse

dinheiro extra, os bancos aum entam a oferta m onetária, o que eleva a

inflação.

Corrida aos bancos O sistem a bancário m oderno, no qual os bancos têm nos cofres m enos do que devem oficialm ente a seus clientes, funciona bem quando a econom ia está bem e os depositantes confiam na segurança de seu dinheiro. Em épocas de crise, o sistem a pode falhar calam itosam ente se, por algum m otivo – rum ores de que um banco está prestes a quebrar, por exem plo, ou após um grande assalto ou desastre natural que afeta o banco –, um núm ero m uito grande de depositantes tentar sacar seu dinheiro. Dá-se a isso o nom e de corrida aos bancos, ilustrada de form a espetacular na corrida de 2007 ao banco Northern Rock, do Reino Unido. Quando os depositantes souberam que o banco precisou do apoio de em ergência do Banco da Inglaterra – em seu papel com o prestam ista em últim a instância –, m ilhares de pessoas rapidam ente form aram filas para sacar seu dinheiro.

Em virtude do sistem a de reservas fracionárias, os bancos m odernos não dispõem na m esm a hora de dinheiro para pagar todos os seus depositantes ao m esm o tem po. Com o em presas, dependem de dinheiro tom ado em curto prazo (depósitos) para financiar em préstim os feitos no longo prazo (financiam ento hipotecário e créditos de longo prazo). Estes são m uito pouco líquidos; por isso, se todos os clientes exigirem seu dinheiro, os bancos ficam à beira de um colapso. É o que teria acontecido com o Northern Rock caso o Tesouro do Reino Unido não tivesse intervido, nacionalizando-o.

“Banqueiro é o sujeito que lhe empresta o guarda-chuva quando o sol está

brilhando e pede-o de volta no minuto em que começa a chover.”

Mark Twain

Nos prim eiros tem pos dos bancos, se este quebrasse os poupadores perderiam todo o seu dinheiro. Foi o que aconteceu com m uitas pessoas durante a Grande Depressão. Entretanto, percebendo que isso causava inquietude pública e um a corrida aos depósitos ao prim eiro sinal de dificuldades de um banco, desde então os governos têm estabelecido esquem as para garantir os depósitos. Nos EUA, o esquem a recebe o nom e de Corporação Federal de Seguro de Depósito, e no Reino Unido cham a-se Esquem a de Com pensação de Serviços Financeiros; am bos protegem depósitos bancários até certo valor (em 2008, respectivam ente US$ 250.000 e £ 50.000).

A experiência da crise financeira que com eçou em 2008 m ostrou que os governos farão o que for preciso para garantir que os bancos não quebrem . Quando isso acontece, as consequências para a econom ia em geral são desastrosas, não só porque prej udica a confiança e os bens dos consum idores, m as tam bém porque causa quedas bruscas na oferta de dinheiro: os bancos inj etam m oeda em suas reservas e param de em prestar, o que, por sua vez, pode levar à deflação.

Com poder para fazer o dinheiro circular, cuidar das econom ias de toda um a vida das pessoas, facilitar investim entos e proporcionar as principais artérias para os gastos, não é à toa que os bancos são m ais regulados do que qualquer outro negócio. Sua saúde e a da econom ia estão indissociavelm ente ligadas.

A ideia condensada:

bancos unem quem

em presta dinheiro

a quem o tom a

em prestado