Le Personal MBA
Le bilan
Explorer les différentes sources de biais potentiel dans le Compte de résultat dépasse largement le propos de ce livre. Si le sujet vous intéresse, je vous recommande de lire Comprendre la finance de Karen Berman, Joe Knight et John Case.
Si vous pensez que votre entreprise a besoin d’une comptabilité d’engagements pour produire un Compte de résultat exact, ne vous en chargez pas vous-même : parlez-en à un expert-comptable. Plus votre Compte de résultat sera exact et fiable, mieux vous saurez gérer votre entreprise et mieux votre argent sera dépensé.
RETROUVEZ CE CONCEPT À L’ADRESSE :http://book.personalmba.com/income-
statement/
Le bilan
« Si vous voulez savoir la valeur de l’argent, essayez donc d’en emprunter. »
BENJAMIN FRANKLIN, HOMME POLITIQUE, PHYSICIEN ET PUBLICISTE AMÉRICAIN
U n Bilan est un instantané de ce qu’une entreprise possède et doit à un moment donné. Vous pouvez vous le représenter comme une estimation de la valeur nette de l’entreprise au moment où il est établi.
La formule du Bilan est la suivante :
Actif – Passif = Capitaux propres
L’actif est l’ensemble de ce qu’une entreprise possède : produits, stocks, équipement, titres de participation, etc. Le passif est l’ensemble des dettes et des engagements dont l’entreprise ne s’est pas encore acquittée – prêts à rembourser notamment. Lorsque l’entreprise s’acquitte de tous ses éléments du passif, il reste la part des actionnaires, en anglais on parle d’equity, ses capitaux propres correspondant à sa propre valeur.
Pour les petites et moyennes entreprises, le Bilan est assez simple : vous comptabilisez les fonds en trésorerie, ajoutez la valeur marchande estimée des actifs que vous possédez et soustrayez l’ensemble des dettes et des engagements que vous avez. Vous obtenez un Bilan assez basique.
Pour les grandes entreprises, le Bilan est plus complexe et le nombre de postes à examiner plus important. L’actif comprend les liquidités, les créances clients (c’est-à-dire les crédits que vous avez accordés à vos clients), les stocks, les titres de participation, les terrains, les bâtiments et les machines ou équipements. Le passif comprend les dettes à court et à long terme, les créances fournisseurs (les crédits que vos fournisseurs vous ont accordés, par exemple en vous permettant de payer à 60 jours) et d’autres engagements. Les capitaux propres équivalent au capital de départ de l’entreprise, à la valeur des actions en Bourse ou aux capitaux investis et aux bénéfices non distribués aux actionnaires.
Ce qui fait l’équilibre du Bilan, c’est une seconde formule, qui est un réarrangement de la première équation :
Actif = Passif + Capitaux Propres
Ce calcul paraît étrange à première vue : pourquoi voudriez-vous additionner le passif qui correspond aux dettes et les Capitaux propres ?
Voilà pourquoi : lorsqu’une entreprise emprunte de l’argent, il apparaît dans les Flux de trésorerie comme de l’argent supplémentaire sur le compte. Cet afflux d’argent pourrait nous donner l’impression – trompeuse – que l’entreprise a réalisé des ventes excellentes durant cette période. Or, cet argent est de l’argent emprunté. En réfléchissant à la situation, vous vous rendez compte que la situation financière de l’entreprise n’a pas vraiment changé : son actif est plus important (elle possède des fonds en caisse plus conséquents), mais également son passif puisqu’elle a une dette supplémentaire. En réalité, sa situation nette est identique.
La seconde formule est utile parce qu’elle reflète cette relation. Supposons que vous lanciez votre affaire et que vous empruntiez 10 000 €. Avant l’emprunt, votre Bilan se présente ainsi :
0 € = 0 € (vous n’avez ni actifs, ni dettes ni capitaux propres)
Après votre emprunt, votre Bilan se présente ainsi :
10 000 € = 10 000 € + 0 €
(vous avez 10 000 € d’actifs et 10 000 € de dettes, et n’avez toujours pas de
capitaux propres)
Les deux colonnes du Bilan sont équivalentes et votre Bilan présente toujours un équilibre financier. Si ce n’est pas le cas, c’est que vous avez commis une erreur.
Puisque les Bilans sont des instantanés à un moment donné, il est fréquent d’en examiner plusieurs en même temps. Par exemple, une entreprise peut inclure des Bilans calculés sur le dernier jour de son exercice comptable des deux ou trois dernières années. En comparant les bilans, il est facile de voir l’évolution de l’actif, du passif et des capitaux propres.
Les Bilans sont utiles parce qu’ils répondent à de nombreuses questions importantes sur la santé financière d’une entreprise. En examinant le Bilan d’une entreprise, vous pouvez savoir si elle est solvable (c’est-à-dire si son actif est supérieur à son passif), si elle a des difficultés à régler ses factures et si sa valeur a changé au cours du temps.
Tout comme le Compte de résultat, le Bilan repose sur des hypothèses et estimations susceptibles d’introduire un biais dans les chiffres. Quelle est la valeur d’une marque ou d’une réputation ? Quel pourcentage des crédits accordés aux clients sera remboursé ? Quelle est la valeur du stock ? Ne sautez pas les notes de bas de page : en examinant les hypothèses qui sous-tendent les postes du Bilan, vous vous ferez une idée plus précise de la solidité de l’entreprise.